عدلت شركة الجزيرة كابيتال السعر المستهدف لسهم مجموعة الدكتور سليمان الحبيب للخدمات الطبية (سليمان الحبيب) ليعكس التشغيل الأسرع من المتوقع لمستشفيات جدة والرياض، حيث وصل إلى 296 ريال سعودي مع التوصية على أساس "محايد".

جاء ذلك القرار في وقت يرتفع فيه دعم النمو من خلال إنجاز 80% من الطاقة الاستيعابية بحلول النصف الأول 2025 بالمقارنة مع مستويات العام 2023، مما سيرفع الضغوط على هوامش الربح.

وأوضحت الجزيرة كابيتال، أن مجموعة الدكتور سليمان الحبيب الطبية رفعت الطاقة الاستيعابية خلال العام 2024 بنسبة 50%، محققة نموًا في صافي الربح بنسبة 13.2% عن العام السابق إلى 2,315.3 مليون ريال سعودي بإيرادات بلغت 11,200 مليون ريال سعودي لتصل نسبة نمو الإيرادات إلى 17.8%.

وأرجعت الجزيرة كابيتال ذلك إلى رفع معدلات تشغيل المستشفيات الجديدة. باستثناء الدخل من بيع حصة المجموعة في شركة "تمكين"، يكون نمو صافي الربح عند 11.0% عن العام السابق.

وعلى الرغم من تحقيق مجموعة الدكتور سليمان الحبيب الطبية أعلى إيرادات فصلية في تاريخها خلال الربع الرابع 2024، إلا أن هامش إجمالي الربح الإجمالي كان في أدنى مستوياته للسنة، وذلك بسبب تكاليف التوسعات، مثل إضافة 500 سرير في مستشفى حي الصحافة بالرياض و330 سريرًا في مستشفى جنوب غرب جدة و145 سريرًا في مرفق صحة المرأة الجديد في التخصصي بالرياض.

وتتوقع الجزيرة كابيتال استمرار ضغوط الهوامش خلال عام 2025 حيث يوجد 3 توسعات جديدة بإجمالي حوالي 580 سريرًا، وزيادة الطاقة الاستيعابية بنسبة 20%.

وتأتي تلك التوسعات بعد عام فقط من التوسعات التي تمت في 2024.

وترجع كذلك الجزيرة كابيتال أن تؤثر تلك الضغوط على هوامش الربحية في 2025، قبل أن تتحسن إلى مستوياتها السابقة بحلول العام 2027، ويعزز ذلك توقعات نمو صافي الربح بمعدل سنوي مركب خلال الفترة من 2024 إلى 2029 عند 17.3%.